电子行业动态双周报:韩国半导体市场遇冷 中国有望逆势扩张

  本期行情回顾:

  2018 年 12 月 21 日至 2019 年 1 月 4 日,沪深 300 指数收于 3035.87 点,上涨0.21%,电子(申万)指数收于 1997.13 点,下跌 1.92%,本期电子板块呈下跌趋势,跑输上证综指 1.86 个百分点。

  本期内容摘要:

  行业动态:

  泉州芯谷首个半导体设备项目落地

  中国北斗三号基本系统完成建设,开始提供全球服务

  中韩半导体厂商减少设备投资,日本被波及

  核心观点:

  韩国半导体市场遇冷,中国有望逆势扩张。 根据电子工程网数据显示,今年三季度韩国半导体设备出货规模为 34.5 亿美元,同比减少 31%。 2017年三季度中国半导体设备市场规模还仅仅只有 19.3 亿美元,而 2018 年三季度中国半导体设备市场规模扩大为 39.8 亿美元, 超越韩国 34.5 亿美元的市场规模,成为全球最大半导体设备市场。 另外据国际半导体产业协会数据,2018 年 6 月以来全球半导体销售额、北美半导体设备制造商出货金额均出现了明显的增速放缓。韩国半导体市场订单骤减,三星电子通过减少产品库存量、提高库存管理效率,应对市场供应过剩的现状。据报道,韩国三星电子将大幅减少半导体产品库存。报道称,据 2018 年第三季度,韩国半导体市场仍需求旺盛,为有效应对客户的突发订单,三星电子大约准备了 3 个月的产品库存量。但从第四季度开始,由于经济增长迟滞,半导体市场订单激减,三星电子不得不减少产品库存量,应对半导体市场供应过剩的现状。韩国主要出口商品包括汽车、石化产品和手机、电脑等个人消费电子产品,韩国出口涨跌表明全球需求强劲或是疲软。同时,韩国还是全球最早披露前一个月主要经济数据的国家。

  国内半导体产业产生较大幅度的增长,一方面可归结于存储芯片需求旺盛,产品价格大幅上涨所致;另一方面物联网、汽车电子、 AI 等新市场新应用拉动下游需求。 预计今年上半年材料设备有望带动市场,芯片设计的轮动机会将在下半年得以显现。建议长期关注晶瑞股份[300655.SZ]和北方华创[002371.SZ]。

  风险提示: 整体经济下行,增速不及预期



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